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浅议医院负债经营中的商业信用与融资风险
发布日期:2023-10-30 11:05:00  点击率:41次  

摘要:在医疗市场竞争日益激烈的今天,由于国家财政对卫生投入严重不足,医院要发展,就必须负债,本文重点阐述了医院靠商业信用等方式筹集负债资金的利弊和由此而带来的风险,根据负债带来的风险提出解决措施,以及如何进行财务决策和回避风险的策略等,这对于医院的发展乃至提高市场竞争力具有十分重要的现实意义。关键词:医院    信用    风险    一、商业信用、融资风险、负债经营的含义及特征      (一)、商业信用、融资风险、负债经营的概念      商业信用是指在药品、材料、设备等购买中由于延期付款或预收住院病人医疗款所形成的医、药间或医、患间的借贷关系。商业信用产生于商品交换之中,是所谓的“自然性融资”。    融资风险是经营风险和财务风险双重影响的结果,经营风险是产品或服务卖不出去不能实现收入,财务风险则是由于到期不能支付各种款项的风险。        负债经营对于企业来说,在合理确定负债比例的情况下,有利于企业合理避税,有利于企业的发展及提高企业的竞争力。负债是企业一项重要的资金来源,几乎没有一个企业只靠自有资本,而不运用负债就能满足资金需要的。在医疗市场竞争日益激烈的今天,负债经营对于我院的发展乃至提高市场竞争力都有非常重要的作用,下面就负债经营谈谈自己的看法:        (二)、负债筹集资金有其自身的特点。        负债融资具有融资速度快、富有弹性、不分散控制权、成本较股票低、风险高等,医院在把握负债的数量时要慎之,要掌握好合适的比例,一般认为负债融资总额不超过医院净资产的50%为宜,若负债数额及比例过大,会严重影响医院的生产经营活动,会难以承受高额负债,有可能资不抵债而陷入破产危机。        二、医院在筹集负债资金时存在的利弊及由此带来的风险。      (一)、靠负债筹集的资金具有使用上的时间性,需到期偿还。    不论医院经营好坏,需要固定支付债务利息,从而形成医院的固定负担,但与发行股票相比不会分散医院的控制权。医院按照所筹资金可使用时间的长短,负债融资可分为短期负债融资和长期负债融资两类。所以在负债的期限及时间上要安排合理,也就是短期负债融资和长期负债融资在结构比例、借款日期、还款日期、偿还方式、利息支付方式、担保方式、违约责任等方面要合理进行安排和选择。否则,届时资金安排不当,无法拿出足够的资金偿还债务,就会陷入财务危机。    (二)、医院的负债不仅是贷款及向职工借款,也包括商业信用。    商业信用是医院短期负债融资最主要的形式,它在我院的负债融资中占有相当大比重。商业信用筹资最大的优越性在于容易取得,对于多数医院来说,商业信用是一种持续性的信贷形式,且无需正式办理筹资手续。其次,如果没有现金折扣或使用不带息票据,商业信用筹资不负担成本,其缺陷在于期限较短,在放弃现金折扣时所付出的成本较高。    商业信用在医院会计核算中主要表现在应付账款、预收医疗款、应付工资、应付社会保障费、其他应付款等会计科目中。    应付账款是供药方允许医院在购药后一定时期内支付货款的一种形式,供药方利用这种方式促销,而对医院来说则等于向供药方借用资金购进药品,可以满足短期的资金需要。按照国际通行做法,金融机构发放借款往往带有一些信用条件,同样,应付账款也有信用条件,应付账款可以分为免费信用、有代价信用、展期信用。    我院在负债中较多地利用了应付账款这种信用方式,但是这种商业信用也是我院付出代价而获得的信用。举例说明:若我院按2/20、N/90信用条件购入药品10万元。如果我院在20天内付款,便享受到了20天的免费信用期,并获得折扣0.2万元(10万×2%),免费信用额为9.8万元(10万?0.2万)。倘若我院放弃折扣,在20天后付款(不超过90天),我院便要承受因放弃折扣而造成的隐含利息成本。一般而言,放弃现金折扣的成本可由下式求得:放弃现金折扣成本二折扣百分比/(1-折扣百分比)X360/(信用期-折扣期)经计算,我院放弃现金折扣所负担的应付账款的成本为:2%/(1-2%)×360/(90-20)=10.495%    公式表明,放弃现金折扣的成本与折扣百分比的大小,折扣期的长短同方向变化。如果我院放弃折扣而获得信用(即短期负债),其代价是较高的。    比如,如果我院延至50天付款,其成本则为:    2%/(1-2%)X360/(90-50)=18.37%    然而我院在放弃折扣的情况下,推迟付款的时间越长,其成本便会越小。但会因此降低我院的信用等级。    预收医疗款是医院预收的住院病人预交金和社会保障机构预拨的医疗保险金而体现出的信用形式。对于医院来讲,预收医疗款相当于向患方(或保险机构)借用资金后用医疗服务来抵偿。预收医疗款一般用于住院病人及资金需要量大的医疗保险病人。此外,医院往往还存在一些非医疗活动中产生,但亦为自然性融资的应付费用,如应付工资、应付社会保障费、其他应付款等,应付费用使医院受益在前,费用支付在后,相当于享用了受款方的借款,一定程度地缓解了医院的资金需要。应付费用的期限具有强制性,不能由医院自由斟酌使用,但通常不需花费代价。   三、措施    (一)、经营是医院的基础。    主要依靠扩大医疗经营范围、增加医疗服务项目、招徕更多的医疗服务对象而实现收入的增加,认真搞好科室成本核算、努力降低医疗服务成本实现利润的增长,这样就可有效地回避经营风险。财务风险则是由于到期不能支付各种款项的风险,主要原因是医院对有限的现金不能够合理、有效地进行安排使用,从而导致了随着各种欠款还款期限的日益临近却无力支付。解决的方法很简单,只需对医院的现金流量进行合理分析、安排,尽全力压缩一些与医疗经营无关联的各种支出(即非业务性开支),并有效地控制使用过程。    融资风险要受到经营风险和财务风险的双重影响。由于财务风险的增加,各债权人(包括供药商等)认为我院的信用等级已经降低,或者说己对我院的信用状况提出质疑,供货会明显减少,医院的生产经营活动就会受到冲击和影响,会进一步加大经营风险。医院负债经营,不论结余多少,债务利息是不变的,经营状况的恶化,收入的减少,可用于偿还负债的现金就减少,从而加大财务风险,最终导致资不抵债而面临破产。    (二)、利用现金折扣做出决策    笔者认为:如果能以低于放弃折扣的隐含利息成本(实质是一种机会成本)的利率借入资金,便应在现金折扣期内用借入的资金支付货款,享受现金折扣。比如,与上例同期的银行短期借款利率为9%,则我院应利用更便宜的银行借款在折扣期内偿还货款。反之,我院应放弃折扣。    如果面对两家以上提供不同信用条件的供药方,应通过衡量放弃折扣成本的大小,选择信用成本最小(或所获利益最大)的一家。比如,上例中另有一家药商提出1/20、N/90的信用条件,其放弃折扣的成本为:1%/(1-1%)×360/(90-20)=5.195%与上例中2/20、N/90信用条件的情况相比,后者的成本较低,如果我院估计会拖延付款,那么宁肯选择第二家供药商。   假使我院在折扣期内将应付账款用于短期投资,所得的投资收益率高于放弃折旧的隐含利息成本,则应放弃折旧而去追求更高的收益。当然,如果我院放弃折扣优惠,也应将付款日推迟至信用期内的最后一天(如上例中的90天),以降低放弃折扣的成本。如果我院因资金缺乏而欲展延付款期(如上例中将付款期推迟到120天,则需要在降低了的放弃折扣成本与展延付款带来的损失之间做出选择。展延付款带来的损失主要指因我院信誉的恶化丧失供药商乃至其他贷款人的信用,或者日后会招致供药商、贷款人、银行等部门更加苛刻的信用条件。比如,供药商会不断地要求降低购药中的销售让利的百分比,不断提高药品供应价格,也可能会重新对我院的信用等级进行评价,也可能甚至会因为不信任我院(认为我院无信用可言)而不予供药。银行等部门会要求我院以更加高的利息率贷款,或者附加许多限制性的条件(如将我院银行开户账号由其控制、定期提交财务报表等措施),或者不予贷款。综上所述,医院应该在融资决策方面控制好筹资的资金成本以及资本结构,尽量回避由于负债所带来的经营风险、财务风险乃至破产风险。同时,医院应该根据自己的品质、能力、资本、抵押、条件衡量自己的信誉度,并不断提高自己的信用等级,以期望在财务困难时期获得更多的资金帮助。


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